Par Goodvest
Source : GOODVEST
L’inflation réduit progressivement la valeur de votre épargne si celle-ci n’est pas placée judicieusement. Pour protéger votre capital, mieux vaut privilégier des placements capables de résister à cette érosion. Découvrez dans cet article les solutions les plus adaptées pour faire face au risque inflationniste.
Inflation et placements : quels impacts concrets ?
L’inflation est une donnée économique très surveillée par les économistes, les institutionnels et les investisseurs en ce qu’elle les renseigne sur le niveau d’augmentation général des prix. Son évolution entraîne de nombreuses conséquences pour l’économie tant sur la politique monétaire des banques centrales (taux d’intérêt) que sur le rendement réel des placements. Les investisseurs doivent donc en premier lieu s’adapter à l’érosion du rendement réel.
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L’érosion du rendement réel
Le taux d’inflation agit comme une sorte de filtre : seuls les placements dont le rendement brut est supérieur à l’inflation préservent réellement votre épargne. Par exemple, un fonds à 5 % brut face à une inflation de 4 % ne rapporte en réalité que 1 % net d’inflation.
Donc, plus l’inflation est élevée, plus les placements doivent être rentables pour rester compétitif ce qui limite mécaniquement les options d’investissement viable.
L’effet de l’inflation sur les taux d’intérêt
Quand l’inflation monte, les banques centrales réagissent en relevant leurs taux directeurs. Cela renchérit le crédit, freine l’économie et a plusieurs conséquences sur les marchés :
- Les obligations anciennes perdent en valeur car leurs taux fixes deviennent moins attractifs par rapport aux nouveaux taux ;
- Les actions sont sous pression si les entreprises voient leurs marges ou leur financement affectés, mais comme nous le verrons, certaines entreprises peuvent être les premières bénéficiaires de l’inflation ;
- L’immobilier peut ralentir en raison du coût plus élevé des emprunts, mais la difficulté d’accès au crédit peut déporter les potentiels acheteurs vers le marché locatif entraînant une hausse des loyers.
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