Par Garance
Investir responsable, c’est sacrifier la performance… vraiment ? Longtemps perçu comme moins rentable, l’investissement responsable prouve aujourd’hui le contraire. Mythe ou réalité ? On décrypte les chiffres et tendances du marché.
Ce qu’il faut retenir
- Il est temps de mettre fin à une idée reçue largement répandue en investissement : non, l’investissement responsable n’implique pas nécessairement de sacrifier la performance ! Si la recherche académique n’apporte pas de réponse claire et unanime, les méta-analyses révèlent une performance similaire ou voire supérieure des investissements responsables par rapport aux investissements traditionnels. À l’inverse, ils ont tendance à se montrer moins risqués à niveau de rendement équivalent.
- Théorie des coûts : l’investissement responsable implique-t-il des coûts supplémentaires, qui se répercutent sur la performance du client final ? Et bien… non. Une étude récente de Morningstar révèle notamment que les fonds d’investissement responsables sont même moins chers que leurs équivalents traditionnels.
- Diversification réduite ? Non plus ! Malgré un univers d’investissement restreint, les portefeuilles ISR peuvent eux-aussi atteindre une diversification optimale. La recherche académique montre qu’une diversification optimale peut-être atteinte à partir d’une dizaine de titres seulement, à condition bien sûr d’opérer une sélection rigoureuse de ces derniers.
- À long terme, l’investissement responsable tire son épingle du jeu. C’est ce qu’on appelle l’effet d’apprentissage : à court terme, les stratégies ISR peuvent sous-performer, mais à moyen et long terme, ces investissements tendent à réduire l’écart, voire à surperformer. Raison supplémentaire pour adopter une approche long-termiste dans la gestion de ses investissements.
- Si les analyses empiriques mettent en lumière la capacité de l’investissement responsable à performer dans le passé, cette tendance devrait s’accélérer. Les catalyseurs sont là : accélération des conséquences du changement climatique, grand défi des actifs échoués, cadre réglementaire… Autant de bonnes raisons de privilégier l’investissement responsable face aux alternatives traditionnelles.
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